美团，你饿了么？

美团团队稳定，创业经验丰富。从公司团队来看，美团点评由王兴创立，从2005年开始的校内、饭否，到后来受Groupon启发由社交转战团购领域，着力发展美团网，最终在百团大战中幸存。团队近五成拥有计算机科学或理工科背景。联合创始人穆荣均和王慧文与王兴在之前创业中有共同的经历，一起创业十年多，积累了大量经验。

相比于美团核心团队的创业经历来看，以上海交通大学学生为主的饿了么创业团队幸运的多。2009年四位创始人张旭豪、汪渊、邓烨与康嘉联合创立了饿了么。2018年4月以95亿美金的价格卖给阿里之后，阿里对饿了么核心团队进行了改造。目前直接向CEO汇报的22人中，有15人是原饿了么团队的业务负责人。创始人中张旭豪是董事长，康嘉在一线，负责大中台和蜂鸟业务，邓烨在负责客户满意团队的工作。

整体竞争格局中，饿了么保持36%左右的市场分额稳步发展态势，2015年之前美团都是处于行业追赶者的地位，但是在2016年成功地完成了对饿了么的反超，一跃成为行业领头人。

这得益于2015年底到2016年初这段时间，美团看清了行业发展趋势以及竞争对手犯错给了机会：

1、美团与大众点评合并

2015年10月，在阿里巴巴、腾讯、红杉等双方股东的大力支持下，美团宣布与大众点评合并。2015年上半年团购市场份额中，美团占比51.9%，大众点评占比29.5%。老大和老二的合并会大大减少摩擦，降低烧钱速度，使得新公司可以瞄准了更庞大的O2O市场。

2、春节不打烊，抓紧找骑手保证运力

2016年美团外卖率先在行业内开创“春节不打烊”服务，而竞争对手百度外卖则给骑手放了假，这使得美团外卖在正月十五前恢复运力，而过完年回来的百度外卖在很长时间都招不到骑手。骑手的配送能力直接影响了用户体验。美团在2016年春天迅速抢占市场份额。

3、自建配送团队

早期外卖平台都以靠第三方配送，三家外卖平台早在2015年下半年就开始筹划建设自建配送团队，但是饿了么在2016年4月才真正推出，这比竞争对手们足足晚了4个月。在2016年三季度美团外卖的用户满意度已经处于领先地位。

团队能力来看，美团略胜一筹。

资本实力

美团和饿了么创立至今一直备受资本青睐，红杉中国、金沙江创投、阿里巴巴和腾讯等机构榜上有名。就目前公开资料披露的数据来看，两家公司的融资金额都已经突破130亿美金。

与美团点评独立上市不同的是，饿了么被阿里全资收购，预计近几年IPO的概率不高。

没有上市意味着相对自由，向前看，饿了么或豪气“烧钱”，美团恐英雄气短。

生态体系

讨论美团与饿了么的生态系统，其实是在讨论腾讯与阿里的生态布局。

与腾讯相比，阿里对于所投资企业的融合通常更加彻底。据桔子it数据，腾讯本地生活投资共32家，占总投资数的5.25%，金额达到839亿元，而阿里本地生活26家，占到总投资笔数的8.9%，共计513.5亿元。

这也一定程度上决定了美团与饿了么在战略上的不同。

美团本地生活生态圈：

数据来源： QuestMobile、国泰君安证券研究

美团除了外卖，在酒店、ERP系统、出行和新零售等方向也有拓展，美团外卖的流量入口除了自身APP外，还有美团、大众点评、微信和QQ。同时大股东腾讯的永辉、京东、猫眼等也可以加以串联。

阿里本地生活生态圈：

数据来源: QuestMobile、国泰君安证券研究

阿里巴巴宣布设立了一家持有饿了么和口碑两大业务的控股公司，将作为本地生活服务的旗舰公司。饿了么的流量入口除了自身APP外，还有支付宝、口碑和淘宝。线下则拥有盒马先生这个超级ip，阿里作为集团公司，对旗下公司的调动能力是比美团有明显优势的。

这一局，饿了么扳回一城。

三、美团团团转

最后来看一下这两家巨头的经营情况。

饿了么目前还是以外卖为主，由于没有独立上市，现有财务数据较少，我们从美团招股书侧面推断出饿了么2015-2017年交易规模分别为181亿、446亿和1098亿元。2018Q2，作为阿里的全资子公司，饿了么首次公布单季营收为26.12亿元。

而看美团，2017年，美团点评为2800个市县、3.1亿年度交易用户及约440万年度活跃商家提供服务，交易数超过58亿笔，交易金额约达3570亿元。在未来，扩大消费群体、拓宽服务范围、提高消费者消费占比为其主要业务发展方向。

美团点评服务种类扩展历程：

数据来源：美团点评公司公告、国泰君安证券研究

数据来源：美团点评公司公告、国泰君安证券研究

公司营收由餐饮外卖，到店、酒店及旅游及新业务构成。其中餐饮外卖业务发展迅速，占比从2015年的4.3%增长至2018年Q1-Q3的60%，同时新业务收入占比也迅速提升至15%。

（编辑：PHP编程网 - 钦州站长网）

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